5 juin 2014

Transcontinental inc. conclut deux acquisitions et augmente sa profitabilité au deuxième trimestre

Faits saillants

Diminution de 3,8 % des revenus principalement due à la faiblesse du marché publicitaire.
Croissance du résultat net attribuable aux actions participantes ajusté qui est passé de 32,6 millions de dollars à 36,8 millions, une augmentation de 12,9 %. Par action participante, il est passé de 0,42 $ à 0,47 $.
Conclusion de l'acquisition des actifs de Capri Packaging, un fabricant d'emballages souples.
Conclusion de l'acquisition des journaux hebdomadaires du Québec et les propriétés web s'y rattachant détenus par Corporation Sun Media. Aux termes de l'entente intervenue avec le Bureau de la concurrence, l'entreprise devra mettre en vente certains journaux hebdomadaires.
Clôture d'un accord de financement privé de 250 millions de dollars de billets non garantis de premier rang.
Conclusion d'une entente de plusieurs années avec Postmedia Network inc. pour l'impression du journal The Gazette.

Montréal, le 5 juin 2014 – Les revenus de Transcontinental inc. (TSX : TCL.A, TCL.B, TCL.PR.D) ont diminué de 3,8 % au deuxième trimestre, passant de 517,8 millions à 498,2 millions de dollars, principalement en raison de la faiblesse du marché publicitaire qui continue d'influencer nos activités d'impression de produits marketing et nos activités d'édition de journaux et de magazines. Cette baisse a été atténuée par la performance soutenue de nos activités d'impression de circulaires ainsi que par l'obtention de nouveaux contrats dans nos deux secteurs d'exploitation.

Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 54,2 millions à 58,5 millions de dollars. Cette performance est attribuable à l'optimisation de notre structure de coûts à l'échelle de l'entreprise ainsi qu'à l'efficacité de notre plateforme d'impression. Elle a été atténuée par la faiblesse du marché publicitaire susmentionnée. Le résultat net attribuable aux actions participantes a augmenté, passant de 25,3 millions de dollars, ou 0,32 $ par action, à 34,7 millions, ou 0,45 $ par action. Cette amélioration est attribuable à une diminution des frais de restructuration et autres coûts, une hausse de notre résultat opérationnel ajusté ainsi qu'à une réduction de nos frais financiers, partiellement contrebalancée par l'augmentation des impôts sur le résultat. Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 12,9 %, passant de 32,6 millions de dollars, ou 0,42 $ par action, à 36,8 millions, ou 0,47 $ par action.

« Nous sommes fiers d'avoir conclu deux transactions importantes sur le plan stratégique pour l'avenir de TC Transcontinental. D'une part, avec l'acquisition des actifs de Capri Packaging, nous avons posé le premier jalon vers le marché de l'emballage souple, un créneau qui s'avère prometteur et représente un nouvel axe de croissance pour la Société. D'autre part, la conclusion de l'acquisition des journaux hebdomadaires de Sun Media au Québec renforce nos actifs dans ce marché, tout en assurant notre capacité de faire évoluer notre offre de solutions locales au Québec. Par ailleurs, nos résultats du deuxième trimestre ont été satisfaisants. Malgré la pression que nous subissons dans le marché publicitaire, la hausse de notre profitabilité témoigne de l'efficacité de notre stratégie, soit de renforcer nos actifs existants et de développer de nouvelles sources de revenus, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction.

« Pour les trimestres à venir, notre excellente situation financière, jumelée à notre capacité de générer d'importants flux de trésorerie, nous donne la flexibilité nécessaire pour intégrer nos récentes acquisitions, poursuivre notre transformation et investir dans l'avenir de l'entreprise. »

Information complémentaire

Le 10 avril 2014, la Société a annoncé le renouvellement de son programme de rachat d'actions dans le cours normal de ses activités, entre le 15 avril 2014 et le 14 avril 2015.
Le 3 mai 2014, la Société a conclu l'acquisition des actifs de Capri Packaging, un fabricant d'emballages souples qui exploite deux usines à Clinton, au Missouri. Cette acquisition ajoutera environ 72 millions de dollars américains aux revenus de TC Transcontinental. Dans le cadre de la transaction, le vendeur, Schreiber Foods, Inc., a signé un contrat de 10 ans qui garantit la position de Capri Packaging comme fournisseur stratégique d'emballages souples, ce qui représente environ 75 % des revenus totaux de Capri.
Le 5 mai 2014, TC Imprimeries Transcontinental a conclu une entente de plusieurs années avec Postmedia Network inc. pour l'impression du journal The Gazette, publié principalement dans le marché montréalais. Cette entente s'inscrit dans la foulée de notre annonce récente relative à l'impression du Vancouver Sun et du Calgary Herald. Le contrat avec Postmedia Network entrera en vigueur au mois d'août 2014.
Le 8 mai 2014, la Société a conclu un accord de financement privé d'un montant de 250 millions de dollars de billets non garantis de premier rang à 3,897 % échéant en 2019. Transcontinental inc. a affecté le produit net du financement au remboursement de sommes dues aux termes de sa facilité de crédit et aux fins générales de l'entreprise.
Le 1^er juin 2014, Transcontinental inc. a complété l'acquisition des journaux hebdomadaires du Québec et les propriétés web s'y rattachant détenus par Corporation Sun Media. Aux termes de l'entente intervenue avec le Bureau de la concurrence, l'entreprise devra mettre en vente certains journaux hebdomadaires. Malgré cette exigence, cette transaction permettra d'ajouter environ 20 millions de dollars au résultat opérationnel avant amortissement de Transcontinental inc. et de poursuivre le développement d'une offre locale de médias multiplateformes pour les entreprises et les collectivités.

Faits saillants du semestre
Pour le premier semestre de 2014, les revenus de TC Transcontinental ont diminué de 4,4 %, passant de 1 043,4 millions à 997,5 millions de dollars. Cette baisse est principalement reliée à la faiblesse du marché publicitaire dans nos deux secteurs d'exploitation. Le résultat opérationnel ajusté s'est accru de 4,4 %, passant de 97,7 millions à 102,0 millions de dollars, en raison de l'optimisation de notre structure de coûts. Cette hausse a été atténuée par les mêmes raisons susmentionnées. Le résultat net attribuable aux actions participantes a augmenté, passant de 41,0 millions de dollars, ou 0,52 $ par action, à 51,9 millions, ou 0,67 $ par action. Cette amélioration s'explique par la réduction des frais financiers, une diminution des frais de restructuration et autres coûts, ainsi qu'à la hausse de notre résultat opérationnel ajusté, partiellement contrebalancée par l'augmentation des impôts sur le résultat. En excluant les éléments inhabituels, le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 7,1 %, passant de 59,0 millions de dollars, ou 0,76 $ par action, à 63,2 millions, ou 0,81 $ par action.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion du deuxième trimestre clos le 30 avril 2014 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives
Les nouvelles ententes d'impression de magazines, de journaux et de produits marketing conclues depuis le début de l'exercice viendront réduire l'effet des conditions de marché difficiles dans ces créneaux. Au chapitre de notre offre d'impression aux grands détaillants, nous croyons que ces activités demeureront relativement stables et nous poursuivrons l'amélioration de notre offre de marketing sur le lieu de vente. Le secteur de l'impression continuera aussi l'optimisation de sa structure de coûts et de ses activités d'exploitation afin de maintenir sa rentabilité à long terme.

Notre secteur des médias devrait continuer de bénéficier des initiatives d'optimisation de notre structure de coûts et de la signature de nouvelles ententes pour la distribution de circulaires qui permettront de stabiliser notre marge bénéficiaire et réduire l'impact des conditions du marché publicitaire difficiles. De plus, nous poursuivrons nos investissements visant à développer et à présenter au marché des offres de nouveaux produits numériques. L'acquisition des journaux hebdomadaires du Québec détenus par Corporation Sun Media devrait aussi nous permettre de renforcer nos actifs de médias et d'améliorer notre offre au sein des marchés locaux.

La Société a conclu la transaction lui permettant d'acquérir les actifs de Capri Packaging afin de développer un nouvel axe de croissance qui se concentrera sur l'emballage souple. Nous avons commencé le processus d'intégration des activités d'exploitation en adaptant notre structure organisationnelle avec la création d'une division de l'emballage administrée par une équipe de dirigeants possédant des compétences exceptionnelles en matière d'activités manufacturières. L'entente à long terme conclue avec le vendeur, Schreiber Foods, Inc., sécurisera la majorité des revenus de cette division. Au cours des prochains mois, nous mettrons en oeuvre un plan visant à fidéliser nos clients actuels et en attirer de nouveaux, afin d'assurer notre succès dans ce créneau prometteur.

Nous avons sécurisé du financement additionnel à long terme afin de continuer d'avoir la flexibilité financière nécessaire pour poursuivre notre transformation et mettre en oeuvre notre stratégie de croissance. Fort de notre excellente situation financière, nous continuerons notre approche équilibrée en gestion du capital afin de repayer notre dette, distribuer des dividendes et investir dans notre transformation axée sur nos compétences clés. Nous poursuivrons aussi le développement de projets internes et l'évaluation d'acquisitions afin de maintenir nos positions de leader dans nos créneaux respectifs, tout en développant notre nouvel axe de croissance dans l'emballage souple afin d'assurer la croissance et la rentabilité à long terme de l'entreprise.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS
Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.

Dividendes

Dividende pour actions participantes
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,16 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 17 juillet 2014 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 30 juin 2014.

Dividende pour actions privilégiées
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,4207 $ par action sur les actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D. Ce dividende sera versé le 15 juillet 2014. Sur une base annuelle, cela représente un dividende de 1,6875 $ par action privilégiée.

Informations additionnelles

Conférence téléphonique
À l'occasion de la diffusion de ses résultats du deuxième trimestre 2014, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil
Premier imprimeur et un chef de file de solutions médias et d'activation marketing au Canada, TC Transcontinental crée des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur public cible. La Société se spécialise dans les médias imprimés et numériques, la production de magazines, de journaux, de livres et de contenus sur mesure, le marketing de masse et personnalisé, les applications mobiles et interactives, la distribution de porte en porte, et produit une gamme d'emballages souples aux États-Unis.

Transcontinental inc. (TSX : TCL.A, TCL.B, TCL.PR.D), connue sous les marques, TC Transcontinental, TC Media, TC Imprimeries Transcontinental et TC Emballages Transcontinental, compte plus de 9000 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,1 milliards de dollars canadiens en 2013. Site www.tc.tc.

Énoncés prospectifs
Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être affectée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de nos produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans notre offre et la concentration de nos ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2013 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2014.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 5 juin 2014.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 5 juin 2014. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

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Pour renseignements :

Médias
Nathalie St-Jean
Conseillère principale
aux communications d'entreprise
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3581
nathalie.st-jean@tc.tc

Communauté financière
Jennifer F. McCaughey
Directrice principale aux relations avec les
investisseurs et aux communications externes de la Société
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-2821
jennifer.mccaughey@tc.tc

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