Transcontinental inc. : profitabilité en hausse au troisième trimestre

Faits saillants

• Hausse de 1,9 % des revenus principalement due à la contribution des acquisitions et des nouvelles ententes d'impression et de distribution, atténuée par la faiblesse du marché publicitaire.
• Croissance du résultat net attribuable aux actions participantes ajusté qui est passé de 33,4 millions de dollars à 37,6 millions, une augmentation de 12,6 %. Par action participante, il est passé de 0,43 $ à 0,48 $.
• Conclusion de l'acquisition des actifs de Capri Packaging, un fournisseur de solutions d'emballages souples.
• Conclusion de l'acquisition des journaux hebdomadaires du Québec et les propriétés web s'y rattachant de Corporation Sun Media.
• Conclusion d'une entente de plusieurs années avec Postmedia Network inc. pour l'impression du journal The Gazette. L'entente est entrée en vigueur en août 2014.
• Annonce du rachat de la totalité des actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D en circulation le 15 octobre 2014, pour un montant total de 100 millions de dollars.
• Clôture d'un accord de financement privé de 250 millions de dollars de billets non garantis de premier rang.
• Maintien d'une solide position financière avec un ratio d'endettement net de 1,31 x.

Montréal, le 11 septembre 2014 – Les revenus de Transcontinental inc. (TSX : TCL.A, TCL.B, TCL.PR.D) ont augmenté de 1,9 % au troisième trimestre, passant de 490,7 millions à 500,0 millions de dollars, principalement en raison de la contribution des acquisitions, notamment de Capri Packaging et des journaux hebdomadaires du Québec de Corporation Sun Media, ainsi que de l'obtention de nouvelles ententes dans nos deux secteurs d'exploitation. Cette hausse a été atténuée par la faiblesse du marché publicitaire qui continue d'influencer nos deux secteurs d'exploitation.

Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 52,5 millions à 58,3 millions de dollars, une hausse de 11,0 %. Cette performance est attribuable à la contribution des acquisitions, l'obtention de nouvelles ententes d'impression et de distribution, l'optimisation de notre structure de coûts à l'échelle de l'entreprise et à l'efficacité de notre plateforme d'impression. Elle a été partiellement contrebalancée par la faiblesse du marché publicitaire susmentionnée. Le résultat net attribuable aux actions participantes a augmenté, passant de 30,1 millions de dollars, ou 0,39 $ par action, à 44,2 millions, ou 0,56 $ par action. Cette amélioration est majoritairement attribuable à la réduction de l'impôt sur le résultat à la suite d'un effet inhabituel favorable ainsi qu'à une amélioration de notre résultat opérationnel. Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 12,6 %, passant de 33,4 millions de dollars, ou 0,43 $ par action, à 37,6 millions, ou 0,48 $ par action.

« Je suis satisfait de nos résultats au troisième trimestre, notamment de la hausse de 1,9 % des revenus consolidés et de celle de 12,6 % de notre profitabilité. Au cours du trimestre, nous avons conclu deux acquisitions qui apportent de la valeur à l'entreprise, renforcent nos actifs et diversifient nos activités. D'une part, l'intégration de Capri Packaging procure les résultats attendus dans un nouveau secteur d'activité, soit celui de l'emballage souple en plastique. D'autre part, à la suite de l'acquisition et du début de l'intégration des journaux hebdomadaires de Corporation Sun Media au Québec à notre réseau, nous estimons que les synergies en lien avec cette transaction seront réalisées comme prévu.

« Les activités d'impression ont continué d'afficher une solide performance et devraient poursuivre sur cette lancée au cours du quatrième trimestre. Le secteur des médias garde le cap, quant à lui, vers l'amélioration de sa rentabilité en intégrant sa récente acquisition et en arrimant sa structure de coûts à la nouvelle réalité du marché », a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental.

Information complémentaire

• Le 3 mai 2014, la Société a conclu l'acquisition des actifs de Capri Packaging, un fournisseur de solutions d'emballages souples qui exploite deux usines à Clinton, au Missouri. Cette acquisition ajoutera environ 72 millions de dollars américains aux revenus de TC Transcontinental. Dans le cadre de la transaction, le vendeur, Schreiber Foods, Inc., a signé un contrat de 10 ans qui garantit la position de Capri Packaging comme fournisseur stratégique de solutions d'emballages souples, ce qui représente environ 75 % des revenus totaux de Capri. 
• Le 5 mai 2014, TC Imprimeries Transcontinental a conclu une entente de plusieurs années avec Postmedia Network inc. pour l'impression du journal The Gazette, distribué principalement dans le marché montréalais.  Cette entente s'inscrit dans la foulée de notre annonce récente relative à l'impression du Vancouver Sun et du Calgary Herald.
• Le 8 mai 2014, la Société a conclu un accord de financement privé d'un montant de 250 millions de dollars de billets non garantis de premier rang à 3,897 % échéant en 2019.  Transcontinental inc. a consacré le produit net du financement au remboursement de sommes dues aux termes de sa facilité de crédit et aux fins générales de l'entreprise.
• Le 6 juin 2014, TC Transcontinental a vu son nom inscrit de nouveau au réputé classement de la société médiatique canadienne indépendante Corporate Knights qui souligne annuellement les efforts des 50 entreprises citoyennes les plus responsables au Canada. Cette reconnaissance témoigne de la pertinence des actions mises de l'avant par la Société dans le cadre de son plan d'engagement en matière de développement durable.
• Le 3 septembre 2014, Transcontinental inc. a annoncé la conclusion du processus de mise en vente des 33 journaux hebdomadaires visés par le Bureau de la concurrence dans le cadre de l'acquisition des 74 journaux hebdomadaires de Corporation Sun Media au Québec et les propriétés web s'y rattachant. Des 33 journaux mis en vente, 14 ont trouvé preneur. De ce nombre, 3 demeureront en exploitation comme des hebdomadaires et 11 seront désormais accessibles uniquement en ligne. De plus, à la suite de la conclusion de ce processus, Transcontinental inc. procède à la réorganisation de son portefeuille de journaux hebdomadaires et cesse de publier 20 de ses titres.  Le portefeuille consolidé de journaux de TC Media au Québec compte désormais près de 120 titres.
• Le 11 septembre 2014, Transcontinental inc. a annoncé qu'elle exercera son droit de racheter la totalité de ses 4 millions d'actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D en circulation le 15 octobre 2014 à un prix par action de 25,00 $, pour un montant total de 100 millions de dollars. La Société a l'intention de financer le rachat d'actions par l'entremise de sa facilité de crédit.

Faits saillants des neuf premiers mois
Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2014, les revenus de TC Transcontinental ont diminué de 2,4 %, passant de 1 534,1 millions à 1 497,5 millions de dollars, principalement en raison de la faiblesse du marché publicitaire dans nos deux secteurs d'exploitation, et plus particulièrement dans nos activités d'impression de produits marketing. Cette baisse a été partiellement contrebalancée par la contribution des acquisitions ainsi que par l'obtention de nouvelles ententes d'impression et de distribution. Le résultat opérationnel ajusté s'est accru de 6,7 %, passant de 150,2 millions à 160,3 millions de dollars, en raison de la contribution des acquisitions, de l'effet favorable du dollar canadien vis-à-vis du dollar américain, ainsi que de l'optimisation de notre structure de coûts. Cette hausse a été atténuée par la faiblesse du marché publicitaire. Le résultat net attribuable aux actions participantes a augmenté, passant de 71,1 millions de dollars, ou 0,91 $ par action, à 96,1 millions, ou 1,23 $ par action. Cette amélioration s'explique principalement par une hausse de notre résultat opérationnel ainsi que par la réduction des frais financiers. En excluant les éléments inhabituels, le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 9,1 %, passant de 92,4 millions de dollars, ou 1,19 $ par action, à 100,8 millions, ou 1,29 $ par action.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion du troisième trimestre clos le 31 juillet 2014 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives
Les nouvelles ententes d'impression de magazines, de journaux et de produits marketing conclues depuis le début de l'exercice viendront réduire l'effet des conditions de marché difficiles qui continueront d'influencer ces créneaux. Au chapitre de notre offre d'impression aux grands détaillants, nous croyons que ces activités demeureront relativement stables et nous poursuivrons l'amélioration de notre offre de produits de marketing sur le lieu de vente. Nous continuerons l'optimisation de notre structure de coûts et de nos activités d'exploitation afin de maintenir leur rentabilité à long terme.

Le processus d'intégration de Capri Packaging et le développement de notre nouvel axe de croissance dans le domaine de la production de solutions d'emballages souples se poursuivent par l'entremise d'un plan visant à fidéliser nos clients actuels et en attirer de nouveaux. Les résultats actuels sont encourageants et nous regarderons à optimiser les opérations afin d'augmenter notre productivité.

Notre secteur des médias devrait continuer de bénéficier des initiatives de réduction de coûts et de nouvelles ententes pour la distribution de circulaires qui permettront de réduire l'effet d'un marché publicitaire difficile. De plus, nous anticipons toujours un impact annualisé au résultat opérationnel avant amortissement d'environ 20 millions de dollars relié à l'acquisition des journaux hebdomadaires de Corporation Sun Media au Québec. Cependant, ces synergies pourraient être légèrement retardées en raison des délais occasionnés par le processus de mise en vente de certains journaux par le Bureau de la concurrence. De plus, nous anticipons des frais de restructuration et autres coûts d'environ 5,0 millions de dollars en lien avec la réorganisation de notre portefeuille de journaux hebdomadaires.

Nous avons conclu un financement additionnel à long terme afin de conserver la flexibilité financière nécessaire pour assurer notre transformation et mettre en oeuvre notre stratégie de croissance. Nous avons maintenu une excellente situation financière et une approche équilibrée en gestion du capital afin de repayer notre dette, distribuer des dividendes et investir dans notre transformation axée sur nos compétences clés. Nous poursuivrons aussi le développement de projets internes et l'évaluation d'actifs afin de maintenir notre position de leader dans nos créneaux respectifs, et ce, tout en développant notre nouvel axe de croissance dans l'emballage souple afin d'assurer la rentabilité à long terme de l'entreprise.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS
Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.

Dividendes

Dividende pour actions participantes
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,16 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 24 octobre 2014 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 6 octobre 2014.

Dividende pour actions privilégiées
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,4253 $ par action sur les actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D. Ce dividende sera versé le 15 octobre 2014. Sur une base annuelle, cela représente un dividende de 1,6875 $ par action privilégiée.

Informations additionnelles

Conférence téléphonique
À l'occasion de la diffusion de ses résultats du troisième trimestre 2014, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil
Premier imprimeur et un chef de file de solutions médias et d'activation marketing au Canada, TC Transcontinental crée des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur public cible. La Société se spécialise dans les médias imprimés et numériques, la production de magazines, de journaux, de livres et de contenus sur mesure, le marketing de masse et personnalisé, les applications mobiles et interactives, la distribution de porte en porte, et fournit une gamme de solutions d'emballages souples aux États-Unis.

Transcontinental inc. (TSX : TCL.A, TCL.B, TCL.PR.D), connue sous les marques, TC Transcontinental, TC Media, TC Imprimeries Transcontinental et TC Emballages Transcontinental, compte plus de 9000 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,1 milliards de dollars canadiens en 2013. Site www.tc.tc.

Énoncés prospectifs
Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être affectée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de nos produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans notre offre et la concentration de nos ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2013 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2014.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 11 septembre 2014.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 11 septembre 2014. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

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Pour renseignements :

Médias
Nathalie St-Jean
Conseillère principale
aux communications d'entreprise
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3581
nathalie.st-jean@tc.tc

Communauté financière
Jennifer F. McCaughey
Directrice principale aux relations avec les
investisseurs et aux communications externes de la Société
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-2821
jennifer.mccaughey@tc.tc